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大宗交易集中甩卖 券商次新股一边减持一边融资

   时间:2016-07-01 11:06   阅读量:23687次

  最近大宗交易平台频频出现券商股。统计显示,今年以来,券商股通过大宗交易平台减持的规模可观,进入6月底甚至出现一天有7家券商被减持,尤以次新股最为突出,何以在深港通等利好将出的时刻频繁减持?大股东意图何在?

  次新股掀起解禁洪峰

  国泰君安、东兴证券、东方证券、山西证券、海通证券、方正证券、国海证券、申万宏源……多家券商成为大宗交易平台的常客。

  近期国泰君安证券减持凶猛,统计显示,自6月27日以来国泰君安共有10笔减持,基本都是折价近10%,成交均价在15.67元。该公司在6月27日当天就有1000万股份减持,总价为1.55亿元。6月28日,有近2000万股大宗交易,比较大的一笔为1100万股,成交价格仅15.55元。在最近的四个交易日内超过5300万股成交,交易金额逾8亿元。

  这与国泰君安限售股解禁有直接关系。该公司61亿股限售流通股中,有133家股东所持有的32.49亿股于公司上市后的12个月解禁,也就是在2016年6月27日。股东中持股数最多的是深圳市投资控股有限公司,数量高达6.24亿股,占公司总股本比例的8.18%;其次是上海城投(集团)有限公司,持股数为2.52亿股,占总股本比例的3.31%。一年之前,国泰君安IPO发行成功,开盘价达22.87元/股,并最高一度冲击36.06元/股的高价,但后来随着市场震荡一路下跌,截至6月底报17.79元/股,也仍然低于IPO时的发行价19.71元/股,长期处于“破发”状态。在最近这些大单甩卖当中,华泰证券北京雍和宫营业部接手最多,中信北京紫竹院营业部卖出最多。

  此外东方证券也是上半年减持集中,从2016年3月23日首次限售股解禁开始,该公司至今已经有86笔减持,从最高20.89元一路减持到14.92元,共有2.29亿股被减持,占流通股比例达到7.26%,套现成交金额达到39.3亿元。该公司3月份上市流通的限售股为公司首次公开发行限售股,涉及上海海烟投资管理有限公司等58名股东,所持股份合计2,158,663,507股限售股。此前该公司持有限售股规模第三位的股东文汇新民联合报业集团计划自公告之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易方式减持不超过2000万股公司股份,减持价格不低于16.81元/股。此外排名靠前的还有申能集团、上海海烟投资管理有限公司、上海电气集团公司等等。此外还有去年2月上市的东兴证券上半年也有36笔大宗交易的减持。

  行业压力重重

  当然除了次新股,还有国海证券12笔、山西证券11笔大宗交易,在减持规模排名来看,上半年减持股数最大的分别是东方证券、海通证券、西部证券、东兴证券、国海证券、广发证券、国泰君安等。

  “解禁后,确实股东减持意愿比较高。”有券商高管承认,对于不少次新股来说,当初的发行价较高,经历了去年的市场动荡后,股东多数希望能兑现收益,从今年3月份以来,股东减持的上市公司数量越来越多。

  而且,时至半年报期间,不少公司减持或另有深意。例如交大昂立在6月30日晚间公告称,公司于近期通过交易系统累计出售所持的国泰君安股票791.8296万股,累计成交金额1.37亿元;通过交易系统累计出售公持的兴业证券股票30万股,成交金额278万元。大众交通则减持光大证券345万股、汇鸿集团近期又减持华泰证券1170万股,产生投资收益约20190万元,这些都会对上述公司半年度业绩产生有利影响。

  分析人士表示,一些上市公司为了在最后时刻扮靓中报“成绩单”,在二级市场上减持证券化资产来获得不菲的收益,其中券商股也是比较好的减持对象。

  此外,就券商行业来说,也是喜忧参半,一方面深港通等政策的推出有利于券商的活跃,但同时随着对券商投行并购重组业务的监管以及资产管理八项底线的要求,行业发展越来越规范。多数业内人士认为,长期看行业前景虽好但短期难以再现牛市辉煌,能够在高位兑现就成为股东最现实的选择。

  有分析师表示,在市场中性假设下,预计行业2016年营业收入2268亿元,较2015年下滑41%;净利润1347亿元,较2015年下滑45%。

  东方财富choice统计显示,今年下半年有限售股解禁的券商股还有4只,分别是国海证券、申万宏源、山西证券和光大证券。上述4只券商股今年下半年将解禁合计约10.24亿股,且主要集中在今年第三季度,不过与今年上半年的82.76亿股相比,券商板块的解禁压力将明显下降。

  券商募集资金需求不减

  值得关注的是虽然股东在减持,但多家券商还是在积极制定增发H股以及定增的募集资金计划。由此惹来不少投资者非议,股东如果都减持不看好,普通投资者如何评估?

  国海证券6月24日发布2016年度配股预案,拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售,募资资金不超过50亿。东方证券近日也在香港市场募集资金,数据显示,港股上市的内地券商市盈率仅7倍,低于市盈率9倍的恒指,同时也大幅低于内地上市券商整体13倍的市盈率。本次H股发行的最终价格为每股8.15港元,发行合共9.57亿股,集资约78亿元。

  “我们也希望股东能够多元化,对于行业的看法更为长远。”一家正在积极寻找投资者的券商表示,引入新的战略投资者将是公司重要工作,在他们看来,未来的发展需要不断补充资本金,才能保持领先优势,目前看,内地券商具有一些独特的优势,发行H股成为引入境外投资者较好的双向选择。

  转自:中国证券报


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